Une Europe sous pression

Depuis quelques mois, les bourses mondiales, dont la Bourse de Paris, mettent l’Europe sous pression avec des hausses, mais surtout des baisses qui interviennent chaque fois que les investisseurs n’apprécient pas une mesure ou une non-mesure prise par les institutions. Ainsi, l’indice CAC 40 peut grimper ou dégringoler, d’une minute à l’autre, comme cela a été le cas récemment, au cours de la conférence de presse de Mario Draghi, président de la Banque Centrale Européenne (BCE). Les investisseurs et les spéculateurs attendaient beaucoup de cette intervention, et la baisse a été à la hauteur de leur déception lorsque la seule annonce faite a été celle attendue d’une baisse du principal taux d’intérêt à 1%. Les marchés espéraient une intervention sur le marché de la dette publique, mais Mario Draghi les a déçus en annonçant l’impossibilité d’intervenir à ce niveau-là. Le président de la BCE a donc appelé les dirigeants européens à faire ce qu’il fallait pour ramener la confiance des marchés envers la zone euro. Par ailleurs, les menaces des agences de notation ont entraîné également des mouvements, mais plus mesurés, à la Bourse de Paris.

Un sommet européen critique

Le lendemain, la Bourse de Paris connaissait une certaine euphorie suite aux décisions du sommet européen de Bruxelles d’instaurer plus de discipline budgétaire en zone euro et l’annonce des prémices de la mise en place d’une solution financière permettant de faire face à la crise de la dette. Ces décisions ont rassuré les investisseurs et le CAC 40 a donc connu une nouvelle hausse qui s’est confirmée à la clôture. Les événements de la semaine ont démontré que c’est sur la durée que se joue l’évolution de la Bourse de Paris car, au final, la semaine aura été stable, avec une variation de seulement 0,23 %.

Image: Dan Race – Fotolia

Un ralentissement global de l’économie mondiale

Les marchés financiers sont, par essence, les lieux où s’échangent les capitaux. Ces capitaux servent au financement de l’économie. De ce fait, si les marchés financiers sont en berne, c’est tout un système qui s’en trouve amoindri. Pour être relancée durablement, l’économie européenne aurait besoin d’une solution rapide et efficace, or les mesures gouvernementales tardent à arriver et l’activité générale des marchés s’en ressent. La Bourse, que ce soit celle de Paris ou de Milan, affiche des taux en chute libre. La Bourse de Madrid est également dans le rouge malgré les résultats encourageants des élections législatives ayant eu lieu le 20 novembre. Les investisseurs hésitent et affichent un manque de confiance certain, quels que soient les marchés.

Des solutions viables ?

Récemment, la commission européenne a néanmoins évoqué la possibilité du lancement d’euro-obligations, mesure qui pourrait, peut-être, venir atténuer les effets de la crise et relancer l’économie. Suite à sa prise de connaissance du document, qui ne sera rendu public qu’au cours de la semaine, Angela Merkel a exprimé son grand scepticisme, déclarant que ce système d’obligations européennes ne serait pas, à terme, une solution viable pour la zone euro et son économie. Un exemple de plus de l’impossibilité d’être en accord pour nos hommes politiques.

Un avenir incertain

À l’époque où certains annoncent déjà une récession générale pour l’année 2012, le manque de compétitivité de nombreux pays se fait à présent cruellement ressentir. À terme, l’absence de croissance risque d’aggraver les problèmes actuels. Premières touchées par une économie en crise, les populations sont de plus en plus nombreuses à témoigner d’un réel sentiment anti-européen. La crise de confiance est donc générale et remet en question les fondements même de la zone euro.

Image: Eisenhans – Fotolia

Les missions du conseiller financier

Le rôle du conseiller financier, qu’il exerce dans une banque, une compagnie d’assurance ou une société de conseil, est d’aider le client à effectuer toutes les opérations nécessaires ou utiles à la gestion de ses finances et de son patrimoine. C’est à lui que nous devons nous adresser pour connaître les meilleurs placements, c’est-à-dire ceux qui rapportent le plus tout en répondant à nos exigences de disponibilités des fonds, par exemple. Une demande de crédit auprès de tout établissement financier passera aussi par son intermédiaire. Il nous conseillera sur le type de crédit à solliciter, le taux, le nombre d’échéances, mais aussi sur tout le montage financier, en particulier lorsqu’il s’agit d’acquérir un bien immobilier. C’est aussi avec notre conseiller financier qu’il faudra discuter en cas de dysfonctionnement provisoire ou durable de notre compte bancaire, afin de trouver avec lui les solutions appropriés.

Les limites de son pouvoir

Après s’être entretenu avec un client, le conseiller financier devra ensuite défendre le dossier auprès de sa direction locale ou régionale, en particulier sur un dossier de crédit ou les solutions à trouver en cas de difficultés financières. C’est pour ces raisons qu’il est important de le convaincre du bien-fondé de notre demande et de notre capacité à rembourser un crédit ou à tenir nos engagements, car plus il sera convaincu, mieux il pourra défendre nos intérêts. Toutefois, le conseiller financier dispose de très peu de pouvoirs décisionnels et il ne faudra pas forcément le tenir pour responsable en cas d’échec de sa négociation. Par contre, lorsque le conseiller financier nous incite à effectuer un investissement important, sur les marchés financiers ou autres, sa responsabilité peut être engagée dans le cas où il n’aurait pas suffisamment informé son client de risques trop importants attachés à un placement.

Image: FRANCESCO RIDOLFI 340/6726114

Un placement souple et sans risque.

Depuis le 1er août 2011, le livret A dispose d’un taux d’intérêt à 2,25%, net d’impôt. Autrement dit, ses intérêts n’entrent pas en compte lors du calcul de l’impôt sur le revenu. Très peu contraignant, le livret A s’ouvre avec la somme modique de 1,50 euro. Plafonné à un dépôt de 15 300 euros pour les personnes physiques, capitalisation des intérêts mise à part, et à 76 500 euros pour une personne morale, il ne comporte aucune obligation de versement annuel. A partir de 10 euros, le détenteur d’un livret A a le droit d’y verser ce qu’il veut, lorsqu’il le veut.
Idem pour un retrait. Cependant, il est conseillé de n’effectuer ses opérations de retrait que les 1er et 16 du mois, et ses opérations de dépôt les 15 et 30. En effet, les intérêts sont calculés par quinzaine : effectuer un retrait entre le 2 et le 15 vous priverait des intérêts qu’aurait pu dégager la somme retirée.
De plus, un livret A est transférable en l’état d’une banque à une autre, par simple demande à votre nouvel établissement. Totalement gratuite, l’opération ne vous fera perdre que les intérêts d’une à deux quinzaines, de part le temps de traitement (15 jours ouvrés).

Un taux qui n’évolue plus assez vite.

A 2,25%, le plan d’épargne logement se situe juste au-dessus de l’inflation annuelle de 2,1%. Ainsi, les bénéfices réalisés durant une année sont quasi-nuls. Le livret A n’est certes plus le placement indétrônable du passé mais reste, en ces temps de crise et de placement à risque, une alternative convenable. Un moyen simple et sûr pour gérer ses économies.

Image: Unclesam – Fotolia

Institutions supranationales

Une entité supranationale doit promouvoir le développement économique des pays qui en sont membres, et financer leurs activités en émettant des emprunts. Parmi ces institutions supranationales, les plus connus sont la Banque Mondiale, la Banque Européenne chargée de la reconstruction et du développement, mais aussi la Banque Européenne chargée des investissements, la Banque Asiatique de développement, et pour finir la Banque inter-Américaine de développement. Cependant, la plus importante reste la Banque Mondiale, qui contrôle l’ensemble de ces institutions.

Mise en place de la banque mondiale

Les banques supranationales jouent essentiellement un rôle grâce à l’aide de la Banque Mondiale, semblable à une coopérative avec pour actionnaires les Etats, et pour l’instant, elle est composée de 185 Etats qui sont représentés par le conseil des gouverneurs. Son rôle est de fournir des fonds pour construire des infrastructures et réformer les systèmes économiques et sociaux pour les pays en voie de développement. Le principal rôle de ce système bancaire est d’alléger la dette des pays pauvres en mettant en place des aides sur l’hygiène, l’approvisionnement en eau et également pour réduire les gaz à effet de serre et mettre en place des gouvernements respectueux de l’environnement. Les principaux emprunteurs de la banque mondiale sont les pays émergents, ou PMA, leur revenu ne doit pas dépasser 865 dollars par habitant pour pouvoir faire un emprunt, que la banque propose à des taux très faibles voire parfois à taux zéro.

Image: Ioana Drutu, 2007

Le financement des petites et moyennes entreprises

Dans le domaine du financement, les problématiques des grandes entreprises et celles des petites et moyennes compagnies sont très différentes. La plupart des banques locales disposent d’un département destiné à traiter les dossiers de financement en fonction de la taille de l’entreprise, afin de répondre au mieux aux besoins des dirigeants. Il existe toutefois une banque très particulière, Oséo, qui a pour but de participer au financement de projets innovants, de la croissance ou du développement à l’international. Cette banque peut aussi aider à renforcer la trésorerie de l’entreprise, ainsi qu’à la création ou à la transmission de sociétés. Par ailleurs, certains organismes peuvent aider les petites et moyennes entreprises à trouver une banque prête à investir dans leur activité, avec des conseils et un accompagnement à toutes les étapes.

Le financement des grandes entreprises

Pour les grandes entreprises, la problématique est très différente. En effet, elles sont souvent financées par les marchés boursiers et par des emprunts très importants. Quant à leur reprise ou leur transmission, les sommes en jeu sont si importantes que seules des banques spécialisées peuvent répondre à leurs besoins. Ainsi, la plupart des banques associent maintenant leur activité de banque d’investissement, sur les marchés, et celle de banque d’affaires, pour la finance d’entreprise. Ces banques ne recevant pas de dépôts d’argent provenant des particuliers, c’est auprès des autres banques, des marchés ou de la Banque centrale, qu’elles peuvent trouver leurs financements. Par ailleurs, elles peuvent émettre des titres, introduire des sociétés en bourse ou augmenter leur capital. Leurs activités sont très variées et incluent l’ingénierie financière, la participation au capital d’entreprises, la mise en place d’opérations financières complexes, dans lesquelles ont peut inclure les OPA, les OPE, les OPV et les opérations de fusion-acquisition.

Image: tomtitom – Fotolia